FUNDOS DE AÇÕES NO BRASIL: UM ESTUDO DE RISCO RETORNO BASEADO EM INDICADORES ESTOCÁSTICOS DE PERFORMANCE
Resumo
A indústria de fundos de investimentos no Brasil tem demonstrado uma capacidade de crescimento extraordinária ao longo dos anos, o que pode ser constatado pela evolução do seu patrimônio, com destaque para os fundos de investimentos em ações. Este trabalho é uma pesquisa quantitativa. Tem por objetivo investigar a performance dos fundos de investimentos em ações no Brasil no período de janeiro de 2004 a dezembro de 2008 por meio dos indicadores estocásticos de risco e retorno desenvolvidos por Sharpe, Jensen e Treynor, buscando evidências que comprovem ser mais vantajoso ao investidor correr risco e aplicar seus recursos financeiros nessa categoria de investimentos ao invés de aplicar em um ativo livre de risco, representado nesse trabalho pelo Certificado de Depósito Interbancário. Tem por objetivo, também, identificar se os resultados obtidos pelos indicadores apresentam diferenças significativas. Para a validação estatística do estudo utilizou-se o teste t de duas amostras. Os resultados demonstram que os fundos de ações apresentam resultados superiores ao ativo livre de risco para o período estudado, e que o indicador utilizado é indiferente, apresentando todos eles resultados semelhantes.
