RISCO DE BASE E CROSS HEDGE: UMA REVISÃO

Resumo

As operações realizadas em bolsa com contratos futuros com padrões diferentes das características dos produtos negociados no mercado físico geram diferenças de base, e a variação dessa diferença ao longo do tempo é definida por risco de base. Neste contexto, às operações de gerenciamento de risco em bolsa de futuros caracterizadas por diferenças entre as características dos ativos protegidos e dos padrões especificados nos contratos futuros é denominada, cross hedge. Com base nestes importantes elementos de gerenciamento de risco em mercados futuros, é que este estudo tem por objetivo revisar as contribuições para o estudo sobre risco de base e cross hedge, com destaque na produção científica sobre a temática no Brasil. Para tanto, inicialmente foi feita uma pesquisa do estado da arte sobre o risco de base e o cross hedge com intuito de contribuir como referência para futuros estudos sobre a temática. Somado a isso, discutiu-se no artigo os principais referenciais teóricos e estudos empíricos sobre risco de base e cross hedge. Após apresentação, análise e discussão acerca das publicações nacionais e internacionais emergiram sugestões para futuras pesquisas sobre a temática abordada no artigo.