CAPACIDADE PREDITIVA DO DELTA-NORMAL VAR PARA NTN-FS DURANTE A PANDEMIA, UTILIZANDO DIFERENTES PARÂMETROS PARA A DURATION MODIFICADA

Resumo

O objetivo do presente estudo é identificar, através do recolhimento de dados históricos e aplicação de métodos quantitativos específicos, entre 4 estimações para apuração da Duration Modificada (Duration Modificada, Duration Modificada com Convexidade, Duration Exponencial e Duration Exponencial com Convexidade) qual obteve melhor desempenho para predição do Delta-Normal Value at Risk (Value at Risk – VaR) de títulos públicos prefixados que pagam cupom, durante o período pandêmico. Todas as medidas obtiveram resultados satisfatórios para um VaR de 95% de confiança. As estimações entre si não apresentaram diferenças significantes, tanto para as aproximações de primeira quanto de segunda ordem. Destaca-se o desempenho ligeiramente superior da aproximação de primeira ordem pelo método exponencial, em comparação com o método tradicional.